Un fondo indexado es un fondo de inversión que, en lugar de elegir qué comprar, copia un índice: compra los mismos valores en las mismas proporciones. No intenta ganar al mercado, sino obtener lo que da el mercado, con pocos costes. Es un fondo de inversión normal, con la misma estructura de gestora y depositario, así que lo que ves en fondos de inversión también vale aquí.
Qué es
Un índice es una lista de valores con una regla para calcular su evolución conjunta. Dos ejemplos, solo para entender el concepto y no como recomendación: el S&P 500 sigue a 500 grandes empresas de Estados Unidos, y el MSCI World, a grandes y medianas empresas de países desarrollados de todo el mundo. Un índice no es un producto: no puedes comprarlo, solo un fondo que lo copie.
Un fondo indexado compra esas empresas en la proporción del índice, y la va ajustando cuando el índice cambia. Los fondos que intentan superar al mercado eligiendo valores se llaman activos.
Cómo ganas dinero
Ganas lo que haga el índice, menos los costes del fondo. Si el índice sube un 7 % en un año y el fondo tiene costes totales del 0,3 %, tu rentabilidad bruta aproximada es de un 6,7 % (con estas hipótesis, antes de impuestos). Si el índice cae, caes con él.
Riesgo
Eres tan arriesgado como el índice. Uno de bolsa mundial reparte tu dinero entre miles de empresas (ver diversificación), pero sigue cayendo cuando cae la bolsa: no te protege de un mal año ni de un mal decenio. Lo vimos en riesgo y volatilidad.
Liquidez
La misma que cualquier fondo de inversión: se reembolsa al valor liquidativo y el pago llega en pocos días hábiles (máximo tres tras el reembolso, según la guía de la CNMV). Ver liquidez.
Costes
Un fondo indexado suele costar poco porque no necesita un equipo que analice empresas y decida qué comprar: solo replica una lista. El coste que conviene mirar es el TER (gastos totales anuales) que figura en el DFI del fondo (CNMV, DFI). Esa diferencia de coste pesa mucho a largo plazo: lo calculas en el simulador de comisiones y lo explica el concepto de comisiones.
Error de seguimiento: la diferencia entre el fondo y el índice
Un fondo indexado nunca da exactamente lo que da el índice. Lo que se pierde por el camino (costes, efectivo sin invertir, impuestos sobre dividendos) se refleja en la diferencia entre la rentabilidad del fondo y la del índice. Esa diferencia, medida en un periodo, se llama en inglés tracking difference, y su variabilidad, tracking error. En el DFI y en los informes del fondo puedes ver cuánto se ha desviado en el pasado, que no garantiza lo que hará en el futuro.
La evidencia sobre los fondos activos
Pagar más por que alguien elija por ti sería razonable si eligiera mejor. Según el informe SPIVA Europe de S&P a junio de 2026, en diez años el 94 % de los fondos de renta variable gestionados activamente y domiciliados en Europa rindió menos que su índice de referencia. Y ojo: que la mayoría pierda no significa que todos lo hagan, ni que puedas saber de antemano cuál no.
Impuestos, en una línea
Es un fondo de inversión, así que vale la regla del traspaso: puedes pasar de un fondo a otro sin tributar hasta que reembolses para quedarte el dinero (Ley 35/2006 del IRPF, art. 94.1.a); al final, la ganancia va a la base del ahorro (19 % a 30 %).
Para qué sirve
Sirve para tener una cartera muy repartida con costes bajos y sin tener que decidir qué empresas comprar. No quita el riesgo de mercado, y solo funciona si aguantas las caídas. Con 2.000 €, lo que importa es el índice que copia, el TER y el plazo: es una comparación honesta con otras opciones, como la que hace piso o fondo indexado. Esta web no recomienda ningún fondo concreto.
Pruébalo con tus números:Coste de las comisiones a largo plazo.