La liquidez es lo rápido y barato que puedes convertir lo que tienes en dinero en tu cuenta. El dinero en la cuenta es totalmente líquido. Una cartera de fondos se vende en unos días por un coste pequeño. Un depósito a plazo fijo suele darte más interés a cambio de no tocarlo hasta el vencimiento, y si lo sacas antes puede tener penalización, según las condiciones de cada entidad. Un piso es de lo menos líquido que hay: venderlo puede llevar meses y cuesta miles de euros, y comprarlo también.
Los tres ingredientes de la liquidez
Cuando alguien dice que algo es «líquido» o «ilíquido», mezcla tres cosas:
- Tiempo. Cuánto tardas en tener el dinero. Una cartera de fondos, días. Un depósito a plazo, hasta el vencimiento o con penalización. Un piso, puede llevar meses.
- Coste. Cuánto se queda por el camino al vender o rescatar. En una cartera, poco, más el IRPF si hay ganancia (un traspaso entre fondos lo aplaza). En un piso, la agencia, la plusvalía municipal, el IRPF si hay ganancia y a veces una cancelación de hipoteca.
- Divisibilidad. Si puedes vender solo una parte. De una cartera puedes vender el 10 % que necesitas. De un piso no puedes vender la cocina.
Dónde poner cada dinero
La liquidez se decide según para qué es el dinero:
- El colchón de emergencia. Tiene que estar disponible ya, aunque rinda poco o pierda algo ante la inflación (ver inflación).
- Lo que vas a gastar en uno o dos años. Mejor donde el precio no se mueva, porque una caída en bolsa justo entonces te obliga a vender con pérdida (ver riesgo y volatilidad).
- Lo que no vas a tocar en muchos años. Es el único que puede permitirse ser menos líquido o más volátil.
Un caso extremo: un piso
Un piso muestra bien lo que cuesta la falta de liquidez. Con el ejemplo de la lección de inmobiliario, un piso de segunda mano de 250.000 € en la Comunitat Valenciana (cifras del motor de cálculo del simulador, con los datos de la metodología):
- Al comprar: unos 25.250 € entre el ITP general de esa comunidad (un 9 %: 22.500 €) y la notaría, el registro, la gestoría y la tasación (unos 2.750 €). El ITP cambia mucho entre comunidades.
- Al vender, con una agencia que cobra un 4,8 % (un 4 % más IVA, redondeado): unos 12.000 €, si lo vendes por lo mismo que pagaste. Si lo vendes por más, la ganancia tributa en el IRPF. Solo hay exención si era tu vivienda habitual: reinvertir lo cobrado en otra vivienda habitual, o tener más de 65 años (Ley 35/2006, arts. 33.4.b y 38). Y está la plusvalía municipal, que depende del ayuntamiento.
- Peaje de entrar y salir: unos 37.250 €, casi el 15 % del precio. No se paga una vez y ya: es el precio de cambiar de opinión.
La liquidez de la cartera, y su trampa
Una cartera de fondos se vende en días, en la cantidad que necesites y con un coste pequeño (más el IRPF si hay ganancia). Es una ventaja enorme si la vida cambia: un trabajo en otra ciudad, una separación, una emergencia.
Pero la liquidez tiene una cara B: lo fácil que es vender también hace fácil vender mal. Con una cartera, vender en pánico durante una caída es pulsar un botón. En un producto con penalización o plazo, esa fricción, sin querer, puede proteger de decisiones impulsivas.
La liquidez de tu vida
Más allá de la inversión, conviene pensar en la liquidez de tu situación:
- ¿Cuándo vas a necesitar este dinero? Si no lo sabes, deja una parte donde puedas sacarla rápido y sin coste.
- ¿Tienes colchón aparte? Si toda tu liquidez está inmovilizada, cualquier gasto inesperado (una reparación, una factura médica, unos meses sin sueldo) te deja sin margen.
- ¿Podrías vender sin prisa? Si tienes que vender con urgencia, vendes cuando el mercado quiere, no cuando a ti te conviene.
Lo que te llevas
- Liquidez es tiempo, coste y poder vender solo una parte.
- Primero el colchón. Lo que puedas necesitar pronto tiene que estar disponible.
- Por eso el horizonte manda. Cuanto más tarde necesites el dinero, menos te importa la liquidez.
- La falta de liquidez también protege. Es más difícil vender en pánico lo que cuesta salir.
Las cifras del piso son un ejemplo con una comunidad concreta. Para ver cuánto dinero tiene que estar disponible según tus gastos, usa el simulador del colchón de emergencia.
Pruébalo con tus números: Tu colchón de emergencia.