La inflación es la subida general de los precios. Si los precios suben, cada euro compra menos, y el dinero que tienes guardado pierde valor aunque el saldo de la cuenta no cambie. Por ejemplo, con una inflación del 2 % anual, 10.000 € guardados en un cajón durante 25 años compran lo mismo que unos 6.095 € de hoy: has perdido casi el 40 % sin tocar un euro. Por eso cualquier comparación honesta entre dos formas de ahorrar se hace en euros de hoy, descontando la inflación.
Nominal y real: las dos caras de la misma cifra
Cuando alguien te dice que sus ahorros «han crecido un 34 %», normalmente habla en euros nominales, los que salen en el extracto. Lo que importa es cuánto han crecido en euros reales, es decir, después de restar lo que han subido el pan, la luz y todo lo demás en el mismo tiempo.
Un ejemplo con números redondos. Imagina 10.000 € en un depósito que paga un 3 % anual durante 10 años, sin retirar nada. Al final tendrías unos 13.439 €. Suena bien. Pero si la inflación ha sido del 2 % anual, esos 13.439 € compran lo mismo que unos 11.025 € de hoy. Sigue siendo una ganancia, pero bastante menor que la cifra del extracto (cálculo propio: 3 % nominal y 2 % de inflación constantes, interés compuesto anual, sin impuestos).
La regla para no liarte: rentabilidad real ≈ rentabilidad nominal menos inflación. Un 3 % nominal con un 2 % de inflación es más o menos un 1 % real. Es una aproximación; el cálculo exacto divide en lugar de restar (1,03 / 1,02 − 1 = 0,98 %), pero para cifras pequeñas sale casi lo mismo.
Cuánto se come la inflación
La inflación no hace ruido. No hay un día en que te quiten dinero de la cuenta. Simplemente, cada año lo que tienes vale un poco menos. Dos ejemplos, calculados con el simulador de inflación:
- 10.000 € quietos durante 25 años con una inflación del 2 %: valen unos 6.095 € de hoy.
- 10.000 € quietos durante 10 años con una inflación del 3 %: valen unos 7.441 € de hoy.
Un punto más de inflación parece poco, pero acumulado durante años se nota mucho. Y el 2 % es el objetivo del Banco Central Europeo a medio plazo, no una promesa: hay años en que la inflación se dispara muy por encima.
Esto no significa que tengas que invertir todo lo que ahorras. El dinero para emergencias o para algo que vas a pagar pronto tiene que estar disponible, aunque pierda algo de valor. Lo que significa es que el dinero que no vas a necesitar en muchos años tiene un coste si se queda quieto, aunque no lo veas.
Qué dinero protege y cuál no
Lo que no protege es el dinero quieto o un depósito que paga menos que la inflación. Si un depósito te da un 2 % y la inflación es del 2 %, en euros de hoy te quedas igual. Y eso antes de impuestos, porque Hacienda cobra sobre los intereses nominales, no sobre la ganancia real.
Una cartera de bolsa diversificada tiene otra lógica: las empresas suben sus precios cuando sube todo, y a largo plazo la bolsa ha rentado de media por encima de la inflación (ver rentabilidad histórica), con periodos largos en los que no fue así. Tampoco es una garantía, y en años de inflación alta la bolsa puede ir mal durante un tiempo.
La inflación y las deudas
La inflación tiene una cara que favorece a quien debe dinero a tipo fijo. La cuota no cambia, pero tu sueldo, si sube con los precios, sí crece, así que con los años la cuota pesa cada vez menos. Por ejemplo, una deuda de 200.000 € con una inflación del 2 % anual equivale, al cabo de 10 años, a unos 164.070 € de hoy, sin haber amortizado nada. La contrapartida: quien no tiene deuda y guarda dinero, es quien pierde poder de compra.
Qué hacer con esto
- Compara siempre en euros de hoy. Nuestros simuladores enseñan las dos versiones, nominal y real. Fíjate en la real.
- Desconfía de las cifras sin contexto. «Mis ahorros valen el doble que hace 20 años» no dice nada si no sabes cuánto ha subido todo lo demás.
- Compara lo que te pagan con la inflación. Un tipo por debajo de ella es una pérdida de poder de compra, aunque el saldo suba.
- No dejes quieto el dinero que no vas a necesitar en años. Qué hacer con él es otra decisión, que depende de tu plazo y de cuánto riesgo aguantas.
Las cifras de esta página son ejemplos para fijar ideas. Prueba con tus números en el simulador de inflación.
Pruébalo con tus números: Inflación y poder adquisitivo.