El interés compuesto es ganar rentabilidad sobre la rentabilidad que ya has ganado. El primer año ganas sobre lo que pusiste; el segundo, sobre lo que pusiste más lo que ganaste el primero; y así cada año. Al principio casi no se nota. Con décadas, domina. Por ejemplo, si empiezas con 10.000 € y añades 200 € al mes durante 30 años a un 6,6 % anual, aportas 82.000 € y terminas con unos 285.400 €: más de dos tercios del resultado es rentabilidad, no dinero tuyo. La condición es no tocarlo, y nadie te garantiza ese 6,6 %.
Cómo crece la bola
La forma más clara de verlo es mirar el mismo ejemplo en tres momentos. Con 10.000 € iniciales, 200 € al mes y un 6,6 % anual (calculado con el simulador de interés compuesto, con aportaciones a final de mes):
| Año | Has aportado | Tienes | De eso, rentabilidad |
|---|---|---|---|
| 10 | 34.000 € | 52.461 € | 18.461 € |
| 20 | 58.000 € | 132.917 € | 74.917 € |
| 30 | 82.000 € | 285.369 € | 203.369 € |
Fíjate en lo que pasa entre el año 20 y el 30. Aportas 24.000 € más, pero el total crece más de 150.000 €. En los últimos diez años la bola crece más que en los veinte anteriores juntos. Esa es la parte que la intuición no ve: el crecimiento no es una línea recta, es una curva que se empina.
Sin rentabilidad, esos 30 años te dejarían exactamente lo que aportaste: 82.000 €.
Las tres palancas
El resultado depende de tres cosas, y no pesan igual:
- Tiempo. En este ejemplo es la que más pesa, porque cada año extra multiplica todo lo acumulado. Con estas hipótesis, empezar diez años antes vale más que aportar el doble durante menos tiempo (lo verás en «Cuánto cuesta esperar»).
- Rentabilidad. Un punto más o menos al año cambia mucho el final. Por eso las comisiones importan tanto: son rentabilidad que se va cada año y deja de componerse (lo verás en la página de comisiones).
- Aportaciones. Lo único que controlas del todo. Aportar poco pero cada mes, durante muchos años, construye la mayor parte del resultado.
La parte que nadie pone en el folleto
El interés compuesto tiene dos trampas que conviene tener claras.
La rentabilidad no llega cada año igual. El 6,6 % del ejemplo es una media. En la realidad, una cartera de bolsa mundial perdió un 37,6 % en 2008 y ganó un 25,9 % en 2009 (en euros; las fuentes, en riesgo y volatilidad). La bola de nieve rueda cuesta abajo a trompicones, y a veces retrocede. Si vendes en mitad de una caída, rompes la bola justo cuando más duele.
Los euros del final no son euros de hoy. Los 285.400 € del ejemplo, con una inflación del 2 % anual, equivalen a unos 157.500 € de hoy. Sigue siendo casi el doble de lo aportado, pero es otra cifra. Siempre que veas una proyección a 30 años, pregunta si está descontada la inflación.
Cuánto cuesta esperar
Con el mismo ejemplo (10.000 € iniciales, 200 € al mes, 6,6 % anual), mira lo que pasa si empiezas diez años más tarde y aportas durante 20 años en lugar de 30: terminas con 132.917 € en lugar de 285.369 €. Has aportado 24.000 € menos, pero la diferencia es de más de 150.000 €.
¿Y si compensas aportando el doble? Con 400 € al mes durante 20 años, y los mismos 10.000 € iniciales, terminas con unos 229.900 €, todavía por debajo, aunque has puesto 106.000 € de tu bolsillo frente a los 82.000 € del caso de 30 años. Para igualar los 285.369 € en 20 años harían falta unos 514 € al mes, más de 2,5 veces los 200 € del ejemplo (cálculo propio: 6,6 % anual constante, aportaciones a final de mes).
Otro ejemplo, sin aportar nada más: 10.000 € que no tocas durante 30 años a un 6,6 % se convierten en unos 68.000 €. Si los dejas 20 años, unos 35.900 €. Los últimos diez años añaden unos 32.100 €, más que los 25.900 € que sumaron los veinte primeros (cálculo propio, mismo supuesto, sin inflación ni impuestos).
Esto vale también al revés: lo que gastas o pagas hoy deja de componer. Por eso las comisiones importan tanto, y por eso un ahorro que se queda en una cuenta sin remunerar no compone nada.
Lo que te llevas
- Empieza pronto, aunque sea poco. En este ejemplo el tiempo es la palanca más fuerte.
- No mires solo la rentabilidad media. Pregunta qué pasa en los años malos y si aguantarías sin vender.
- Compara en euros de hoy. Una cifra a 30 años sin descontar la inflación engaña.
- Esperar tiene un coste. Con estas hipótesis, ni aportando el doble se alcanza el resultado de empezar antes: haría falta aportar más de 2,5 veces.
Las cifras de esta página son ejemplos con hipótesis fijas. Prueba las tuyas en el simulador de interés compuesto.
Pruébalo con tus números: Interés compuesto con aportaciones mensuales.