Un criptoactivo es una anotación digital de valor que se guarda y se transfiere con tecnología de cadena de bloques, sin pasar por un banco. Bitcoin es el más conocido. No lo emite un banco ni respalda su valor ninguna empresa o Estado, y no genera ingresos por sí mismo: su precio depende de lo que otros estén dispuestos a pagar. La CNMV advierte de que es una inversión arriesgada, con posibilidad de perder todo el dinero. Esta lección no te dice que compres ni que no compres: te dice qué mirar antes. Si quieres entender cómo funciona por dentro, tienes Bitcoin a fondo en el bloque avanzado.
Qué es
Piensa en una anotación digital que prueba que algo es tuyo y que puedes enviar a otra persona sin pasar por un banco. Hay miles de criptoactivos con propósitos distintos. Se guardan en una cartera controlada por una clave privada: quien tiene la clave, controla los fondos, y si la pierdes no hay a quién reclamar. Muchos usuarios no guardan ellos mismos la clave y la dejan en manos de un proveedor, lo que añade el riesgo de que ese proveedor quiebre, sea hackeado o sea un fraude.
El Reglamento europeo MiCA (Reglamento (UE) 2023/1114) regula desde el 30 de diciembre de 2024 a los emisores y a los proveedores de servicios con criptoactivos, y la CNMV supervisa su cumplimiento (CNMV, MiCA, consultada el 3 de noviembre de 2026).
Cómo ganas dinero
Solo si lo vendes a un precio mayor que el de compra. Un bitcoin no paga intereses ni dividendos: según el Banco Central Europeo, su valor se basa en la especulación, porque no genera flujos de caja ni se usa de forma productiva (BCE, 30 de noviembre de 2022). Es una opinión de un banco central, no una ley de la naturaleza, pero describe bien la ausencia de ingresos. Algunos servicios ofrecen rendimientos por «prestar» o «bloquear» criptoactivos; eso añade el riesgo del proveedor y no es un interés seguro.
Riesgo
Es de los más arriesgados de este paso, por tres motivos:
- Volatilidad extrema. Según el BCE, el bitcoin llegó a 69.000 dólares en noviembre de 2021 y cayó a 17.000 dólares en mediados de junio de 2022 (BCE, misma entrada). Es una caída de alrededor del 75 % en siete meses (cálculo propio con esas dos cifras). La CNMV lo resume así: los precios pueden fluctuar de manera brusca y existe la posibilidad de pérdida total.
- Sin garantías. La CNMV señala que no hay sistemas de indemnización para los inversores si quiebra un proveedor, y que existen fraudes, ciberataques y errores operativos.
- Chiringuitos. Hay entidades que ofrecen criptoactivos sin autorización. La CNMV publica una lista de entidades no autorizadas y recomienda consultarla antes de invertir.
Para medir cuánto sube y baja un activo, mira riesgo y volatilidad. Un colchón de emergencia no debería estar aquí.
Cómo comprobar que un proveedor está autorizado
Según la CNMV, desde el 1 de julio de 2026 solo pueden operar en España proveedores autorizados por la CNMV o por otra autoridad europea. Antes de dar dinero a uno, comprueba que existe en el registro de proveedores de servicios de criptoactivos de la CNMV o en el registro de la ESMA, y que la entidad autorizada es la misma que te presta el servicio: la protección de MiCA solo se aplica a esa entidad. Estar autorizado no garantiza que el criptoactivo suba ni te devuelve el dinero si el precio cae.
Liquidez
Los grandes criptoactivos se pueden vender a cualquier hora, pero a precios que cambian por minutos y con comisiones del proveedor. Los pequeños pueden ser difíciles de vender, y si el proveedor falla, tu dinero puede quedar bloqueado. Ver liquidez.
Costes
Comisiones de compra y venta del proveedor, diferencia entre el precio de compra y el de venta y, a veces, comisiones por enviar criptoactivos a otra cartera. Cambian mucho de un proveedor a otro y varían a menudo: compáralas en la tarifa publicada antes de operar. Cualquier coste pesa más cuanto menos inviertes: con 2.000 €, un 1 % son 20 €.
Impuestos, en una línea
Las ganancias por vender criptomonedas por euros son ganancias patrimoniales que van a la base del ahorro del IRPF (19 % a 30 %; el País Vasco y Navarra tienen régimen foral), y si vendes solo una parte, se entiende que sale primero lo comprado antes (AEAT, tributación del inversor, consultada el 3 de noviembre de 2026). Cambiar una criptomoneda por otra también genera una ganancia o pérdida patrimonial, aunque no pases por euros. El modelo 721 es una declaración informativa sobre monedas virtuales situadas en el extranjero: hay que presentarlo si sus saldos a 31 de diciembre, valorados en euros, superan en conjunto los 50.000 €. Se presenta cada año entre el 1 de enero y el 31 de marzo, con los saldos a 31 de diciembre del año anterior (AEAT, plazos).
Para qué sirve
Es un activo especulativo, sin ingresos y con riesgo de pérdida total, así que no sirve para el dinero que necesitas. Quien decida tener algo suele limitarse a una cantidad que podría perder entera sin que cambie su vida, porque la CNMV recuerda la posibilidad de pérdida total. Si se compra, solo tiene sentido a través de un proveedor autorizado. Esta web no recomienda ningún criptoactivo ni ningún proveedor. Hay más profundidad en el bloque Avanzado.