Un roboadvisor es una forma de invertir en la que no eliges tú cada compra: una entidad lo hace por ti dentro de un perfil que aceptas. Esta lección explica la categoría y qué cobra, sin hablar de ninguna entidad ni decirte si te conviene.
Fuentes consultadas el 12 de noviembre de 2026.
Qué es
«Roboadvisor» es un nombre comercial, no una figura legal. Debajo hay un servicio de inversión llamado gestión discrecional e individualizada de carteras: constituye y mueve una cartera por cuenta del cliente con arreglo al mandato que este le da. La CNMV explica en sus preguntas y respuestas para empresas FinTech que ese servicio solo pueden prestarlo sociedades y agencias de valores, sociedades gestoras de cartera, y entidades de crédito o gestoras de fondos autorizadas para ello (CNMV, preguntas y respuestas FinTech, apartado 4.1, consultado el 12 de noviembre de 2026).
Suele funcionar así: respondes un cuestionario sobre tus objetivos y cuánto riesgo aceptas, la entidad te asigna un perfil, y a partir de ahí compra y ajusta la cartera cuando se desvía de los porcentajes del perfil (el rebalanceo). Muchos de estos servicios montan la cartera con fondos indexados o ETF; los productos exactos los dicen el contrato y el DFI de cada fondo.
Quién lo supervisa
La CNMV aclara que el hecho de que la gestión sea automatizada no cambia la regulación: el servicio debe cumplir las mismas normas de conducta y, en concreto, el test de idoneidad del cliente (misma fuente, apartado 4.1).
Antes de contratar, busca a la entidad en el buscador de entidades autorizadas de la CNMV, que reúne lo que consta en los registros oficiales, y mira qué servicios de inversión consta que puede prestar. Si no figura, la CNMV recomienda contactar con ella antes de operar (entidades autorizadas). El método completo está en cómo elegir dónde invertir.
Las dos capas de coste
Un roboadvisor basado en fondos te cobra por dos cosas:
- La comisión del servicio: gestión y, a veces, custodia. Se cobra cada año sobre lo que tienes invertido.
- Los gastos de los fondos o ETF de dentro de la cartera, que resume el TER. Ya van descontados del valor del fondo, sin cargo aparte.
Lo que pagas de verdad es la suma de las dos.
Ejemplo con estas hipótesis (comisiones inventadas)
Inviertes 10.000 € de golpe, sin impuestos. El servicio cobra un 0,40 % al año y los fondos de dentro tienen un TER del 0,15 %.
- Coste total: 0,40 % + 0,15 % = 0,55 % al año. Sobre 10.000 €, el primer año son 10.000 × 0,0055 = 55 €.
- Si compraras tú esos mismos fondos, sin capa de servicio, pagarías solo el TER: 10.000 × 0,0015 = 15 €. La diferencia es de 40 € al año.
Para ver el efecto del tiempo, supón un 5 % bruto al año durante 20 años (cifra inventada), restando los costes:
- Comprando tú los fondos: 5 % − 0,15 % = 4,85 % anual, y 10.000 × 1,0485²⁰ ≈ 25.785 €.
- Con el servicio: 5 % − 0,55 % = 4,45 % anual, y 10.000 × 1,0445²⁰ ≈ 23.887 €.
Diferencia: unos 1.898 € (cálculo propio). Es simplificado: sin aportaciones nuevas ni impuestos, y comprar tú también puede tener costes (un bróker cobra por su lado). Sirve para ver el orden de magnitud. Pruébalo con tus cifras en el simulador de comisiones.
Roboadvisor o fondos indexados por tu cuenta
Los dos pueden acabar con la misma cartera; cambia quién hace el trabajo:
| Roboadvisor | Fondos indexados por tu cuenta | |
|---|---|---|
| Quién decide qué comprar | La entidad, dentro de tu perfil | Tú |
| Rebalanceo | Lo hace la entidad | Lo haces tú, con tu calendario |
| Capas de coste | Servicio + gastos de los fondos | Gastos de los fondos (más lo que cobre tu entidad) |
La comodidad y el rebalanceo automático tienen un precio: una capa de coste más. Si compensa depende de cuánto valoras ese trabajo. Esta web no te dice qué elegir.
Qué comprobar antes de contratar
- Registro. La entidad figura en el buscador de la CNMV y puede prestar la gestión de carteras.
- Documentos de los fondos. Pide el DFI y el folleto de cada fondo o ETF de la cartera: dicen qué compra, el TER y el indicador de riesgo.
- Coste total. Suma la comisión del servicio, el TER de los fondos y cualquier gasto de custodia, y mira si las cifras incluyen IVA.
- Importe mínimo. Cuánto poner al empezar y cuánto en aportaciones posteriores.
- Si cambias de entidad. Pregunta si podrás llevarte la cartera tal cual a otra entidad o habrá que venderla y tributar. Los fondos se pueden cambiar por otros con un traspaso sin tributar; con los ETF no, porque la ley excluye a los fondos cotizados de ese aplazamiento: pasar de un ETF a otro fondo o ETF exige vender y pagar impuestos (Ley 35/2006, art. 94.1.a). Trasladar los ETF a otro bróker sin venderlos puede ser posible según la entidad. Pregunta qué permite la tuya.
- Qué garantía tienes. Según la CNMV, el FOGAIN indemniza, hasta 100.000 € por inversor, a los clientes de sus entidades adheridas que no pueden recuperar su efectivo y sus valores por concurso o por declaración de la CNMV (guía rápida sobre el FOGAIN). Para los bancos existe el fondo de garantía de depósitos. Ninguno cubre que tu cartera baje por el mercado, y las entidades de otro país de la UE tienen sus propios fondos, con importes que pueden ser menores. Mira si la entidad está en la lista de entidades cubiertas y pregunta qué fondo cubre el dinero y cuál los valores.
Las condiciones públicas de las entidades de este tipo están en un directorio neutro, alfabético y sin ranking: brókeres y plataformas en España.
Para qué sirve
Sirve para tener una cartera repartida y rebalanceada por otro, a cambio de una comisión más y de aceptar el perfil que te asigne la entidad.
Lo que te llevas
- Un roboadvisor es un servicio de gestión discrecional de carteras: la entidad decide y ejecuta dentro de tu perfil, y la CNMV lo regula igual aunque esté automatizado.
- Pagas dos capas: la comisión del servicio y los gastos de los fondos. Suma las dos y calcula los euros para tu caso.
- La alternativa de comprar tú los fondos tiene una capa menos de coste, pero el rebalanceo y la disciplina los pones tú.
- Antes de contratar, mira el registro de la CNMV, el DFI de los fondos, el coste total, el mínimo, cómo se sale y qué garantía te cubre.