Dejar el dinero en el banco parece la opción sin riesgo, y en euros lo es: lo que metes es lo que hay. Pero la inflación hace que esos euros compren cada año un poco menos. Con una inflación del 2 % anual, 10.000 € guardados 30 años en una cuenta sin intereses compran lo que hoy compran unos 5.500 €. En un depósito al 2,02 %, el tipo de los depósitos a plazo nuevos de los hogares en España en agosto de 2026, apenas mantienen su valor antes de impuestos, y lo pierden después. Frente a eso, el piso ha subido a largo plazo por encima de la inflación. En esta comparación el piso sale ganando a largo plazo, y es justo decirlo. El banco gana en otra cosa: en tenerlo disponible.
El ejemplo
Las cifras salen del simulador de inflación con sus valores por defecto: 10.000 €, 30 años, una inflación del 2 % anual y, en el depósito, un 2,02 % anual bruto. Las fuentes están en la metodología.
Con estas hipótesis, dentro de 30 años esos 10.000 € compran lo que hoy compran:
| Dónde | En euros de hoy |
|---|---|
| Cuenta sin intereses | unos 5.500 € |
| Depósito al 2,02 %, antes de impuestos | unos 10.060 € |
| Depósito al 2,02 %, pagando un 19 % de IRPF sobre los intereses cada año | unos 9.000 € |
La última fila es un cálculo aparte, con una hipótesis más: que todos los intereses tributan cada año al 19 %, el primer tramo de la base del ahorro, y que lo que queda se vuelve a meter en el depósito. Así rinde un 1,64 % neto, por debajo del 2 % de inflación.
El piso, en los supuestos por defecto del simulador central, sube un 4,4 % al año: unos 2,4 puntos por encima de la inflación, según la serie histórica de precios de la vivienda en España desde 1971. Lo tienes con su fuente en la metodología y explicado en inflación.
Cara a cara
| Piso | Dinero en el banco | |
|---|---|---|
| Rentabilidad | Lo que suba el piso, más el alquiler que cobras o el que te ahorras si vives en él | El interés del depósito, si lo hay; en la cuenta corriente, casi siempre cero |
| Liquidez | Muy baja: vender lleva meses y cuesta miles de euros | Total en la cuenta; en un depósito, al vencimiento o con una penalización si lo rompes antes |
| Costes ocultos | Gastos de compra y venta, IBI, comunidad, seguro y mantenimiento | La inflación, que no se ve en el extracto pero se lleva poder de compra cada año |
| Impuestos | ITP o IVA al comprar; IRPF y plusvalía municipal al vender | Los intereses tributan en el IRPF del ahorro cada año que los cobras |
| Riesgo de concentración | Un solo inmueble | Bajo en euros: los depósitos están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por titular y entidad. Por encima de eso, dependes de un solo banco. El riesgo principal es perder poder de compra |
Rentabilidad
El depósito te da una cifra fija y conocida. El piso no te da ninguna cifra segura, pero su media histórica larga está por encima. Esa diferencia es el precio que pagas por la tranquilidad de saber cuánto tendrás.
Liquidez
Aquí el banco gana de calle. El dinero de la cuenta está disponible hoy, y el del depósito, como mucho al final del plazo. Por eso tiene sentido tener en el banco el dinero que puedes necesitar pronto: un colchón para imprevistos o lo que vas a gastar en uno o dos años. Más en liquidez.
Costes ocultos
El coste del dinero parado es la inflación, y como no aparece en ningún recibo, es fácil no verlo. El simulador de inflación te enseña cuánto poder de compra pierdes cada año.
Impuestos
Los intereses del depósito tributan cada año en la base del ahorro del IRPF, desde el 19 %. Con tipos de interés parecidos a la inflación, eso basta para que el depósito pierda en términos reales. El piso paga al comprar y al vender, y si lo alquilas, por la renta de cada año.
Riesgo de concentración
El riesgo de concentración del dinero en el banco es bajo en euros: el Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 € por titular y entidad. Por encima de eso, dependes de un solo banco. El piso lo concentra todo en un inmueble. Lo explica diversificación.
Cuándo gana el piso
Contra el dinero parado, el piso gana en la mayoría de los escenarios largos:
- A largo plazo. Si los precios de la vivienda se comportan como en su historia, el piso protege del aumento de precios y el depósito, después de impuestos, no.
- Si vives en él. Además de lo que suba, te ahorras un alquiler que también sube con la inflación.
- Si la hipoteca es barata. Con el apalancamiento, la subida del piso pesa sobre todo su valor y no solo sobre tu entrada.
Y el banco gana cuando:
- Vas a necesitar el dinero pronto. Comprar y vender un piso cuesta tanto que en pocos años no da tiempo a recuperarlo.
- No puedes permitirte una caída. El piso puede valer menos durante años, como pasó en España entre 2007 y 2013. Los euros del banco, en euros, no bajan.
- Es tu colchón de emergencias. Ese dinero no está para rentar, sino para estar ahí.
La comparación honesta no es piso contra banco, sino qué parte de tu dinero necesitas tener a mano y qué parte puede esperar años. Para la que puede esperar, otras alternativas al piso son alquilar e invertir o un fondo indexado.
Pruébalo con tus números: Inflación y poder adquisitivo.