¿Cuánto comprar y vender para rebalancear?

Cómo leer el resultado

Cada activo tiene tres barras: el peso que tiene ahora, el que quieres y el que tendrías después. Cuanto más se parezcan la segunda y la tercera, más cerca estás del objetivo. «Solo con la aportación» nunca vende: reparte el dinero nuevo entre los activos que van por debajo. «Vendiendo y comprando» deja cada activo en su peso exacto.

La frase de arriba mide la mayor desviación en puntos porcentuales. Los pesos objetivo tienen que sumar 100 %; si no, la herramienta no calcula.

Ejemplo ilustrativo; el reparto objetivo lo decides tú. Fuente fiscal: Efecto fiscal: arts. 66, 76 y 94.1.a de la Ley 35/2006 del IRPF (BOE). Importes y reparto ilustrativos, cálculo propio. Cómo calculamos y de dónde sale cada cifra.

Un ejemplo resuelto

Con estas hipótesis, tienes 6.000 € en Activo A (objetivo 50,0 %), 3.000 € en Activo B (objetivo 30,0 %), 1.000 € en Activo C (objetivo 20,0 %) y vas a aportar 1.000 €. Tras aportar tendrás 11.000 €.

Solo con la aportación: Activo A: no haces nada (queda en 54,5 %), Activo B: compras 200 € (queda en 29,1 %), Activo C: compras 800 € (queda en 16,4 %). La mayor desviación baja de 10 puntos a 4,5 puntos.

Vendiendo y comprando: Activo A: vendes 500 € (queda en 50,0 %), Activo B: compras 300 € (queda en 30,0 %), Activo C: compras 1.200 € (queda en 20,0 %). Todo queda en su peso objetivo.

La segunda opción vende 500 €. Tributa solo la ganancia que haya dentro de esos 500 €, como ganancia patrimonial en la base del ahorro.

Errores habituales

Rebalancear demasiado a menudo

Cada operación puede llevar comisiones, y con importes pequeños una comisión fija cuesta más de lo que aporta ajustar unas décimas. Una regla simple, por calendario o por umbral, evita operar por impulso.

Olvidar los impuestos al vender

Vender con ganancia tributa del 19 % al 30 % en el régimen común. Entre fondos de inversión, un traspaso (sin que el dinero pase por tus manos) aplaza el impuesto; con ETF hay que vender y tributar si hay ganancia. Mira el impuesto antes de pulsar «vender».

Cambiar el objetivo después de una caída

Si bajas el peso de lo que ha caído solo por miedo, no estás rebalanceando hacia tu objetivo: lo estás cambiando. El reparto objetivo se decide antes, con calma, y se cambia por razones de tu vida o de tu plazo.

Qué hacer después

Para entender cuándo y cómo rebalancear, lee Rebalancear: devolver la cartera a su sitio. Si aportas cada mes, aportaciones periódicas explica cómo usar el dinero nuevo. Para las piezas que lo forman, mira carteras de ejemplo y comprar y mantener. Los impuestos de vender están en impuestos básicos.

Para ver cuánto pesan las comisiones de cada operación, usa el simulador de comisiones.

Preguntas frecuentes

¿Qué es rebalancear una cartera?

Es devolver la cartera a los porcentajes que elegiste cuando unos activos han subido más que otros. Sirve para que el riesgo no cambie sin que lo decidas; no promete más rentabilidad.

¿Puedo rebalancear sin vender?

Sí, si sigues aportando: destinas el dinero nuevo a los activos que van por debajo de su objetivo. Es la opción que menos impuestos genera, aunque con una aportación pequeña puede no llegar al reparto exacto.

¿Pago impuestos al rebalancear?

Si vendes con ganancia, sí: tributa en la base del ahorro, del 19 % al 30 % en el régimen común. Entre fondos de inversión, un traspaso (sin que el dinero pase por tus manos) aplaza el impuesto; con ETF hay que vender y tributar si hay ganancia.

¿Cada cuánto debo rebalancear?

No hay una respuesta única sobre qué frecuencia rinde más. Se puede hacer por calendario (una vez al año, por ejemplo) o por umbral (cuando un activo se desvíe unos puntos). Elige una regla que sepas mantener.

¿Qué pesos objetivo debo poner?

Esta herramienta no lo dice: el reparto objetivo lo decides tú según tu plazo y cuánta caída soportas. Los valores que aparecen al abrir la página son un ejemplo ilustrativo, no una recomendación.