Cuando inviertes, lo que ganas se declara en la renta dentro de la base del ahorro, con tipos del 19 % al 30 % según el importe. Es una introducción general, no un cálculo de tu caso: para eso, consulta la Agencia Tributaria o un asesor fiscal.
Revisado el 3 de noviembre de 2026. Ejercicio fiscal: 2026.
Los tramos de la base del ahorro
Intereses, dividendos y ganancias por vender se suman en la base del ahorro. Según la Ley 35/2006 del IRPF, arts. 66 y 76, la escala resulta de sumar el gravamen estatal (9,5 % en el primer tramo, hasta 15 %) y el autonómico, de igual importe:
| Parte de la base del ahorro | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
El IRPF del ahorro se reparte entre un gravamen estatal y otro autonómico, con la misma escala en todo el régimen común: las comunidades autónomas no pueden cambiar la escala del ahorro (Ley 22/2009, art. 46). El País Vasco y Navarra tienen régimen foral y sus tipos pueden ser distintos.
Ejemplo con estas hipótesis: si vendes una inversión de 2.000 € que ha subido 300 €, a un 19 % son 57 € de impuesto (300 × 0,19 = 57; cálculo propio, sin otras rentas del ahorro).
La retención: un anticipo
Quien te paga intereses o dividendos suele retenerte un anticipo. Para los rendimientos del capital mobiliario es del 19 %, según el art. 101.4 de la Ley 35/2006 (texto consolidado, consultado el 3 de noviembre de 2026).
Compensar pérdidas con ganancias
El art. 49 de la Ley 35/2006 separa dos bolsas: los rendimientos (intereses, dividendos) y las ganancias y pérdidas patrimoniales (lo que ganas o pierdes al vender). Cada una se compensa primero consigo misma. Si una sale negativa, se compensa con el saldo positivo de la otra con un límite del 25 % de ese saldo. Lo que no compensas se arrastra cuatro años, en el mismo orden, y hay que aplicarlo en el máximo que permita cada año.
Ejemplo (cálculo propio): vendes con 400 € de pérdida y has cobrado 100 € de intereses. Este año compensas el 25 % de 100 €, es decir 25 €. Los 375 € restantes se arrastran cuatro años.
La regla de los dos meses
Una pérdida por vender no cuenta si recompras valores homogéneos cerca de la venta. Según el art. 33.5, letras f) y g):
- Valores que cotizan en un mercado oficial: el plazo es de dos meses antes o después de la venta.
- Valores que no cotizan, como un fondo de inversión tradicional: el plazo es de un año.
La pérdida se integra a medida que vendes los valores que conservas.
Traspasos: fondos sí, ETF no
Según el art. 94.1.a de la misma ley, si traspasas un fondo de inversión a otro sin que el dinero pase por tu cuenta (reembolso y suscripción directos), no se computa la ganancia en ese momento: se aplaza hasta que reembolses de verdad. Si el dinero llega a tu cuenta, o es un ETF, la venta tributa.
Entidad española o extranjera
- Española. La ley obliga a las entidades residentes en España que te pagan intereses o dividendos a retener (art. 99 de la Ley 35/2006), y a las que custodian valores a informar a la Agencia Tributaria (art. 39 del RD 1065/2007). Aun así, la retención no siempre cubre todo el impuesto, y la declaración sigue siendo tuya.
- Extranjera. Puede que no retenga ni informe a la Agencia Tributaria española. Entonces tendrás que declarar tú todas las rentas y convertir los importes a euros.
Además hay dos declaraciones informativas (un aviso, no un impuesto):
- Modelo 720 (cuentas, valores e inmuebles en el extranjero). Según el Reglamento de gestión tributaria (RD 1065/2007, arts. 42 bis, 42 ter y 54 bis), no hay obligación si, en cada bloque, el total no supera 50.000 € (en cuentas, tanto el saldo a 31 de diciembre como el saldo medio del último trimestre). Se presenta del 1 de enero al 31 de marzo del año siguiente, y las veces siguientes solo si algún bloque sube más de 20.000 €. La Ley 5/2022 cambió el régimen de sanciones tras la sentencia del TJUE de 27 de enero de 2022 (C-788/19). Comprueba en la web de la Agencia Tributaria que no haya cambios.
- Modelo 721 (criptomonedas en el extranjero): no hay obligación si los saldos a 31 de diciembre no superan conjuntamente 50.000 € (Agencia Tributaria). Se presenta del 1 de enero al 31 de marzo del año siguiente (art. 42 quater del RD 1065/2007).
Dividendos de empresas extranjeras
Un dividendo extranjero puede tributar allí y aquí; la deducción por doble imposición internacional existe para evitar que se pague dos veces. Cómo se aplica, en el manual de la Renta 2025 de la Agencia Tributaria.
Qué te llevas
Esto es educación, no asesoramiento fiscal.
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